Immobilienaktien: Definition & REITs in Deutschland & USA

Immobilienaktien sind Anteile an Unternehmen im Immobiliensektor, z.B. Wohnungskonzerne oder Verwalter von Gewerbeimmobilien. Durch Immobilienaktien wird man in Form von Dividenden am Gewinn dieser Unternehmen beteiligt. Eine spezielle Form von Immobilienaktien sind REITs, die besonderen Regularien unterliegen. 

In Deutschland gibt es eine Vielzahl von bekannten Immobilienaktien, z.B. Vonovia, TAG Immobilien oder Deutsche Wohnen. Bekannte REITs sind unter anderem alstria office REIT, Deutsche Konsum REIT oder Fair Value REIT. In den USA gibt es ebenfalls bekannte Immobilienaktien, beispielsweise Realty Income, American Tower oder Welltower. 

Im Vergleich zu anderen Immobilieninvestments wie Immobilienfonds, Immobilienanleihen oder digitalen Immobilieninvestments ergeben sich für Immobilienaktien einige Vor- und Nachteile. Beispielsweise haben Immobilienaktien ein größeres Risiko als viele Immobilienfonds, sind dafür aber flexibler. 

Wir von INCITA Invest sind Experten für alle Arten von Immobilieninvestments und haben uns vor allem auf Immobilienfonds und Direktkäufe spezialisiert. Nehmen Sie gerne Kontakt zu uns auf, wenn Sie unsere Immobilieninvestment-Leistungen in Anspruch nehmen möchten. Sie erreichen uns montags bis freitags von 9 bis 17 Uhr unter der Telefonnummer 040 8000 845 20 oder jederzeit per Mail unter info@incita.de. Zusätzlich ist auch eine Terminvereinbarung in unserem Büro mit der Adresse Am Kaiserkai 69, 20457 Hamburg möglich.

Was sind Immobilienaktien?

Immobilienaktien sind Anteile Unternehmen, die in Immobilien investieren, mit Immobilien handeln oder Immobilien vermieten, verpachten oder verwalten und wie eine Aktiengesellschaft organisiert sind. Entsprechende Unternehmen sind z.B. Immobilienmakler, professionelle Hausverwalter oder Wohnungskonzerne. 

Eine besondere Form von Immobilienaktien sind REITs (Real Estate Investment Fund). REITs profitieren von einer Befreiung von der Körperschafts- und Gewerbesteuer. Im Gegenzug sind REITs verpflichtet, mindestens 90 % ihrer Gewinne an die Aktionäre auszuschütten. 

REITs wurden in Deutschland erst im Jahr 2007 zugelassen und gelten noch als relativ neues Konstrukt. Deswegen ist das Angebot von REITs in Deutschland vergleichsweisegering. International ist das Angebot von REITs deutlich größer, weil REITs in den USA z.B. bereits seit den 1960er Jahren zugelassen sind. 

Was sind bekannte Immobilien Aktien in Deutschland?

Bekannte Immobilien Aktien in Deutschland sind Vonovia, TAG Immobilien, Deutsche Wohnen, Deutsche Euroshop, Branicks Group, Aroundtown, Patrizia, 

In der folgenden Liste werden die wichtigsten Immobilienaktien in Deutschland genauer beschrieben. 

• Vonovia: Vonovia ist der größte Wohnungskonzern Deutschlands und besitzt fast 550000 Wohnungen in Deutschland, Österreich und Schweden. Vonovias Hauptsitz liegt in Bochum. Vonovia ging aus der 2001 gegründeten Deutsche Annington hervor. Der Aktienkurs von Vonovia ist im Verlaufe des Jahres 2024 stetig gestiegen, sinkt im Augenblick jedoch etwas (Stand: November 2024). Insgesamt liegt Vonovias Aktienkurs noch deutlich unter dem Niveau von vor 3 Jahren. Vonovia sieht sich beim Management ihrer Immobilien immer wieder Vorwürfen von mangelhafter Instandhaltung, teuren Modernisierungen und einer fragwürdigen Abrechnung der Nebenkosten ausgesetzt. 
• TAG Immobilien: TAG Immobilien ist ein Immobilienunternehmen, das im MDAX gelistet ist und sich auf die Aneignung und Entwicklung von Wohnungen spezialisiert hat. Der Hauptsitz von TAG Immobilien liegt in Hamburg. TAG Immobilien besitzt in Deutschland etwa 85000 Wohnungen. Der Aktienkurs von TAG Immobilien ist im Jahr 2024 langsam gestiegen, liegt aber immer noch deutlich unter dem Niveau von vor 3 Jahren. 
• Deutsche Wohnen: Deutsche Wohnen ist eine Wohnungsgesellschaft, die fast 140000 Wohnungen innerhalb Deutschlands besitzt, den Großteil davon in Berlin. Der Hauptsitz von Deutsche Wohnen liegt ebenfalls in Berlin. Der Aktienkurs von Deutsche Wohnen ist in der zweiten Jahreshälfte von 2024 deutlich gestiegen, im Augenblick jedoch etwas abgeflacht (Stand: November 2024). Deutsche Wohnen steht wegen seiner Mietpraktiken in starker Kritik. 2021 fand ein Volksentscheid statt, der entschied, dass Deutsche Wohnen und andere große Wohnungsgesellschaften innerhalb Berlins enteignet werden sollten. Ihre Wohnungsbestände sollen vergesellschaftet werden, die Vollstreckung zieht sich jedoch hin. Deutsche Wohnen ist Teil von Vonovia. 
• Deutsche Euroshop: Deutsche Euroshop ist ein Immobilienunternehmen, das sich auf Einkaufszentren spezialisiert hat. Deutsche Euroshop gehören insgesamt 21 Einkaufszentren in Deutschland, Österreich, Polen, Tschechien und Ungarn. Der Hauptsitz von Deutsche Euroshop ist in Hamburg. Die Aktie von Deutsche Euroshop ist innerhalb der letzten 4 Jahre deutlich gestiegen. Im Augenblick sinkt ihr Wert jedoch (Stand: November 2024). 
• Branicks Group: Die Branicks Group ist ein Immobilienunternehmen, das sich auf Gewerbeimmobilien fokussiert. Der Hauptsitz der Branicks Group liegt in Frankfurt am Main. Die Branicks Group verwaltet insgesamt 351 Gebäude und umgerechnet 13,2 Milliarden Euro an Immobilienvermögen. Die Aktie der Branicks Group ist innerhalb der letzten Jahre deutlich gesunken, stieg im Jahr 2024 jedoch wieder an. Im November 2024 lag der Wert der Branicks Group Aktie bei 2,41 Euro. 
• WCM Beteiligungs- und Grundbesitz: WCM Beteiligungs- und Grundbesitz ist ein Immobilienunternehmen, das sich auf den Erwerb und die Bewirtschaftung von Gewerbeimmobilien spezialisiert hat. Hauptsächlich investiert WCM in Büro- und Einzlhandelsgebäude. Der Hauptsitz von WCM ist Berlin. Die Aktie von WCM ist innerhalb der letzten Jahre deutlich gefallen und befindet sich seit einiger Zeit auf relativ konstantem Niveau. Im November 2024 beträgt der Wert der WCM-Aktie 2,0 Euro. 
• Aroundtown: Aroundtown ist ein luxemburgisches Immobilienunternehmen mit operativen Sitz in Berlin-Tegel. Aroundtown investiert vor allem in Büro-, Hotel- und Gewerbeimmobilien. Der Wert von Aroundtowns Immobilienportfolio beträgt fast 28 Milliarden Euro. Die Aroundtown-Aktie ist während der letzten Jahre deutlich gesunken, steigt im Jahr 2024 jedoch wieder an. Im November 2024 liegt Aroundtowns Aktienwert bei 2,73 Euro. 
• Patrizia: Patrizia ist ein Anbieter von Immobilieninvestments im Bereich von Wohn- und Gewerbeimmobilien und Infrastrukturanlagen. Der Hauptsitz von Patrizia ist Augsburg. Das Unternehmen ist global tätig und verwaltet ein Immobilienportfolio im Wert von etwa 48 Milliarden Euro. Patrizias Aktienwert ist seit 2021 deutlich gesunken. Nach einem deutlichen Anstieg im Jahr 2024 sinkt der Wert im Augenblick wieder und liegt bei 6,84 Euro (Stand: November 2024).
• LEG Immobilien: LEG Immobilien ist ein Immobilienunternehmen, das in Wohnungen investiert. Der Hauptsitz von LEG Immobilien ist Düsseldorf. LEG Immobilien besaß 2021 etwa 146000 Wohnungen, den Großteil davon in Nordrhein-Westfalen. Der Aktienwert von LEG Immobilien steigt seit 2023 insgesamt stetig, sinkt aktuell jedoch wieder etwas und liegt bei 84,72 Euro (Stand: November 2024). 
• Instone Real Estate: Instone Real Estate ist ein Immobilienunternehmen, das Wohnungsimmobilien entwickelt. Der Hauptsitz von Instone Real Estate ist Essen. Die Aktie von Instone Real Estate ist im Verlaufe des Jahres 2024 insgesamt gestiegen, zuletzt jedoch etwas abgefallen und liegt im November 2024 bei 8,31 Euro. 

Was sind bekannte REITs?

Bekannte REITs in Deutschland sind alstria office REIT, Deutsche Konsum REIT, Fair Value REIT, Hamborner REIT und Deutsche Industrie REIT. 

Alle in Deutschland ansässigen REITs werden in der folgenden Liste genauer erklärt. 

• alstria office REIT: alstria office ist ein Immobilienunternehmen in der rechtlichen Form eines REITs, das in deutsche Büro- und Gewerbeimmobilien investiert und diese verwaltet. Der Hauptsitz von alstria office ist in Hamburg. Die Aktie von alstria office blieb 2024 lange konstant und ist in der zweiten Jahreshälfte stark gestiegen. Im November 2024 liegt der Aktienwert von alstria office bei 6,94 Euro. 
• Deutsche Konsum REIT: Deutsche Konsum ist ein Immobilienunternehmen, das hauptsächlich in Gewerbeimmobilien investiert, die für den lebensmittelbasierten Einzelhandel bestimmt sind. Deutsche Konsum hat seinen Hauptsitz in Potsdam. Der Aktienwert von Deutsche Konsum sank von 2020 bis Mitte 2024 stetig. In der zweiten Jahreshälfte 2024 steigt der Aktienwert wieder. Aktuell liegt die Aktie von Deutsche Konsum bei einem Wert von 4,01 Euro (Stand: November 2024). 
• Fair Value REIT: Fair Value REIT ist ein Immobilienunternehmen, das in deutsche Gewerbeimmobilien (vor allem Büro- und Einzelhandelsimmobilien) investiert. Der Geschäftssitz von Fair Value REIT liegt in Langen in Hessen. Der Aktienkurs von Fair Value REIT blieb 2024 weitestgehend konstant. Im November 2024 liegt der Aktienwert von Fair Value REIT bei 3,94 Euro. 
• Hamborner REIT: Hamborner REIT ist ein Immobilienunternehmen, das in Gewerbeimmobilien investiert, z.B. Büroimmobilien, Einzelhandelsgeschäfte oder Baumärkte. 2022 bestand das Immobilienportfolio von Hamborner REIT aus 66 Immobilien mit einem Gesamtwert von 1,6 Milliarden Euro. Hamborner REIT hat seinen Hauptsitz in Duisburg. Der Aktienwert von Hamborner REIT blieb im Jahr 2024 weitestgehend konstant, sinkt jedoch zum Ende des Jahres hin etwas ab. Im November 2024 liegt die Aktie von Hamborner REIT bei 6,42 Euro. 
• Deutsche Industrie REIT: Deutsche Industrie REIT ist ein Immobilienunternehmen, das in Produktions- und Logistikzentren in ganz Deutschland investiert. Der Hauptsitz von Deutsche Industrie REIT liegt in Potsdam. Die Aktie von Deutsche Industrie REIT wird nicht mehr gehandelt. 

Was sind bekannte Immobilien Aktien in den USA?

Bekannte Immobilien Aktien in den USA sind unter anderem Realty Income, American Tower, Welltower, Omega Healthcare oder Prologis. Das Angebot von REITs ist in den USA deutlich größer als in Deutschland. 

Die folgende Liste zeigt einige der wichtigsten REITs in den USA. 

• Realty Income: Realty Income ist ein Immobilienunternehmen in der rechtlichen Form eines REITs, das in Einkaufszentren in den USA, Puerto Rico, Spanien und Großbritannien investiert. Seinen Hauptsitz hat Realty Income in San Diego. Die Aktie von Realty Income ist in der zweiten Jahreshälfte 2024 stark gestiegen, sinkt jedoch zum Ende des Jahres hin wieder. Im November 2024 liegt der Aktienwert von Realty Income bei 55,96 Dollar (53,00 Euro). 
• American Tower: American Tower ist ein amerikanisches Immobilienunternehmen in Form eines REITs, das in Anlagen für Drahtlos-Kommunikation investiert und diese Anlagen an Telekommunikationsunternehmen verleast. American Towers Hauptsitz liegt in Boston. Die Aktie von American Tower ist über das Jahr 2024 gesunken und wieder gestiegen und sinkt zum Ende des Jahres hin wieder. Aktuell liegt der Aktienwert von American Tower bei 196,07 Dollar oder 186,44 Euro (Stand: November 2024). 
• Welltower: Welltower ist ein amerikanischer REIT, der in Immobilien im Gesundheitsbereich investiert. Alle Immobilien, in die Welltower investiert liegen ausschließlich in den USA, Kanada und Großbritannien. Welltowers Hauptsitz liegt in Toledo (Ohio). Die Aktie von Welltower ist über das Jahr 2024 hinweg stetig gestiegen und liegt im November 2024 bei 133,61 Dollar (126,05 Euro). 
• Omega Healthcare: Omega Healthcare ist ein REIT aus den USA, der in Immobilien im Gesundheits- und Pflegebereich investiert und diese Immobilien an Dritte verkauft oder vermietet. Der Hauptsitz von Omega Healthcare befindet sich in Hunt Valley (Maryland). Die Aktie von Omega Healthcare ist im zweiten Halbjahr 2024 stark gestiegen und liegt im November 2024 bei 40,10 Dollar (37,67 Euro). 
• Prologis: Prologis ist ein US-amerikanischer REIT, der in Logistikimmobilien in Nord-, Mittel- und Südamerika sowie in Europa und Asien investiert. Der Hauptsitz von Prologis liegt in San Francisco. Die Aktie von prologis schwankt im Jahr 2024 recht stark und liegt aktuell bei 115,85 Dollar oder 108,04 Euro (Stand: November 2024). 

Vergleich: Immobilienaktien vs andere Immobilieninvestments

Im Vergleich zwischen Immobilienaktien und anderen Immobilieninvestments sind einige Faktoren und Unterschiede zu beachten. Im Folgenden werden die Vor- und Nachteile von Immobilienaktien gegenüber den anderen Immobilieninvestment-Arten genauer erläutert. Die anderen Immobilieninvestment-Arten sind Immobilienfonds, Immobilienanleihen und digitale Immobilieninvestments. 

Immobilienaktien oder Immobilienfonds?

Ob man sich für Immobilienaktien oder Immobilienfonds entscheidet, hängt von den eigenen Präferenzen und vom Verständnis ab. Beide Anlagearten eignen sich für Privatanleger und institutionelle Investoren wie Versicherungen oder Pensionskassen als Teil einer umfassenden Investmentstrategie. 

Immobilienaktien haben den Vorteil, schnell handelbar und dadurch sehr flexibel zu sein, während es bei offenen und vor allem bei geschlossenen Immobilienfonds schwieriger ist, seine Anteile kurzfristig zu verkaufen. Dafür tragen Immobilienaktien ein größeres Risiko, wohingegen vor allem offene Immobilienfonds als relativ sicher gelten. Geschlossene Immobilienfonds hingegen tragen ebenfalls ein vergleichsweise höheres Risiko. 

Als weitere Alternative gibt es die ESG Immobilienfonds, die auf Nachhaltigkeit ausgerichtet sind. ESG Immobilienfonds investieren in Immobilien, die sich an die ESG-Kriterien halten, und sind daher besonders risikoarm. Das liegt daran, dass ESG Immobilien von vornherein bestimmte Risiken minimieren oder ausschließen (z.B. das Risiko von plötzlich auftretenden Kosten für notwendig werdende Sanierungen zur Steigerung der Energieeffizienz). 

Immobilienaktien oder Immobilienanleihen?

Der große Unterschied zwischen Immobilienaktien und Immobilenanleihen ist der, dass man mit Immobilienaktien Anteile an einem Immobilienunternehmen erwirbt und die Gewinne in Form von Dividenden erhält. Bei Immobilienanleihen hingegen erwirbt man Wertpapiere, für die man einen festen Zinssatz bis zum Ende der Laufzeit erhält. 

Bei den meisten Immobilienaktien besteht eine automatische Streuung, weil die meisten Immobilien in viele unterschiedliche Immobilien investieren (das Risiko von Immobilienaktien gilt dennoch als höher als bei anderen Immobilieninvestmentarten). Bei Immobilienanleihen hingegen besteht kaum Risikostreuung, weil die Immobilienunternehmen das eingenommene Geld zur Finanzierung eines oder einiger weniger konkreter Projekte nutzen. Zahlen sich diese Projekte nicht aus, ist es möglich, dass man als Investor sein Geld nicht zurückerhält. 

Immobilienaktien oder Digitale Immobilieninvestments?

Digitale Immobilieninvestments (auch Crowdinvesting genannt) unterscheiden sich von Immobilienaktien dadurch, dass man mit digitalen Immobilieninvestments über eine Onlineplattform oder -App in eine oder mehrere Immobilien oder Bauprojekte investiert. 

Anders als bei Immobilienaktien investiert man beim Crowdinvesting also nicht in die hinter den Immobilien stehenden Unternehmen. Die Rendite ergibt sich beim Crowdinvesting daher aus den Gewinnen, die die Unternehmen mit den Immobilien erwirtschaften. 

Crowdinvesting bietet gegenüber Immobilienaktien einige Vorteile, z.B. eine geringe Einstiegshürde (in einigen Fällen reichen bereits 10 Euro) oder eine hohe Transparenz. Nachteile von digitalen Immobilieninvestments gegenüber Immobilienaktien sind z.B. mangelnde Regularien oder wenig Flexibilität, weil das eingesetzte Kapital bis zum Ende der Laufzeit gebunden ist. 

Immobilieninvestments von INCITA

Wir von INCITA Invest bieten professionelle Immobilieninvestments an und haben uns dabei auf Immobilienfonds und Direktkäufe spezialisiert. Kontaktieren Sie uns gerne, wenn Sie nach einer Alternative zu Immobilienaktien suchen und ein professionelles Management für Ihre Immobilieninvestments wünschen. 

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